复合肥：行业利润略有提升企业经营难度增加

　2015年的复合肥市场表现差强人意。行业利润率虽略有提升，但企业经营难度却明显增加。价格走势虽然相对平稳，但市场需求却长期低迷。2015年市场的表现再次证实，与单质肥相比，复合肥的品种优势和价格优势被削弱。为了走出困境，复合肥企业也做出了很多新的探索，面对国内市场，企业不仅加大自身的创新力度，也在产业链延伸上做文章，涌现出很多跨界整合的成功案例。与此同时，国家“一带一路”战略为企业打开了另一扇门，更多企业走出国门，学习经验，引进技术，拓展市场。

　　行业：利润略增 经营困难

　　2015年复合肥行业利润率略有增加，但面临产能过剩、渠道变革、环保升级等因素的冲击，产品旺季不旺、价格难涨成为行业常态，企业普遍感觉经营困难。

　　据中国磷复肥工业协会统计，2015年复混肥行业利润为246.7亿元，利润同比增加23.2%。行业主营利润率为5.35%，比上一年度3.99%略增。平均价格降低。2015年三元复合肥(各种养分)平均出厂结算价为2164元/吨，同比下降87元/吨。

　　与此同时，复合肥行业投资额还在增加。大型企业加快布局，接近市场新建装置。从协会统计数据来看，复合肥全年产销量同比小幅上升，全年产销比在98.7%。2015年全年前十名企业产量累计2125.7万吨，占协会统计产量的56.9%，同比提升4个百分点，复混肥行业产业集中度提高。2015年复混肥实际完成投资616.2亿元，同比增加13.3%。施工项目656个，同比增1.4%。新开项目485个，同比增8.3%，竣工项目5.1个，同比增12.8%。

　　在这些乐观的行业数据背后，多数复合肥企业的感受却是，经营难度增加。在近日召开的中国磷肥工业协会常务理事会上，一家大型复合肥企业透露，企业经营指标虽然实现了稳步增长，但总体感觉是经营难度增加。这种感受在2015年下半年表现尤为突出。为了抢占市场，企业把销售时间一再提前，对经销商的激励也更加丰厚。市场竞争倒逼企业在营销上加大投入，这让很多中小型企业倍感压力。2015年10月，中原地区用肥季还没有结束，记者走访河南市场发现，不少中小型企业提前召开原本应在年底的客户会议。一位企业负责人告诉记者，越早行动，就能越早抓住客户。即便如此，企业经营也只能勉强维持在原有的水平上。

　　除了产能过剩、市场竞争等传统问题外，2015年出现了一些新困难。例如优惠政策取消。除了运价、气价、电价优惠取消，最有代表性的就是9月份恢复征收化肥增值税，据测算，复合肥的实际纳税率为1.5%～2.5%，每段缴税38～63元(按出厂价2500元/吨计)，生产成本增加。此外，国家粮食政策调整，以及农产品价格下滑，种植结构变化等因素，都对复合肥行业带来压力。

　　价格：前稳后跌 缺少支撑

　　2015年价格走势是前稳后跌。主要转折点出现在10月份之后，价格下滑的主要原因是缺少支撑。每个销售季节特点如下：

　　在传统的春耕销售旺季里，复合肥价格并没有应声而涨。制约行情上涨的主要有三方面原因。第一，原料行情低迷，复合肥成本没有得到明显支撑。尿素价格直至3月中旬才出现回升势头，错过了销售季节。磷酸一铵国内外需求平淡，价格低位盘整。钾肥报价虽有小幅上扬，但也不足以支持复合肥提价。3月份，原料市场复苏，部分企业尝试上调报价，但接单难度增加，调价遇到阻力。第二，需求虽然集中，但货源充足的情况下，市场不会出现由于供应短缺而引发的价格上涨。第三，春耕期间关税新政还在消化之中，对市场的影响并没有显现。

　　夏季市场利好增多，带动价格小幅上扬。5月份迎来销售旺季，在需求、成本等多重利好因素的作用下，复合肥迎来了首轮稳中价升的行情，价格实现了近百元反弹。向好形势一直维持到6月中旬销售结束。涨价得益于四方面利好叠加。第一，在春季平稳行情下积累的市场信心在此时释放，市场心态向好。第二，年初以来，价格长期维持低位平稳，为旺季反弹预留了一定空间。第三，5月份是夏播用肥旺季，且需求的时间和区域都很集中。第四，尿素行情反弹。夏季复合肥需求主要集中在华北地区的玉米用肥，而且以高氮养分含量为主。复合肥与尿素价格的联动性较强。

　　秋季市场在夏季行情的带动下提前启动。夏秋季节交替时期，正逢涨价行情，6月初高氮肥销售季一过，很多企业就迫不及待地投入到秋季收款中来，市场提前打响秋季战。收款提前完成为秋季市场平稳奠定基础。

　　10月份以后，价格开始缓步下滑。一方面，全年需求进入淡季，另一方面原料下跌，成本缺少支撑。市场信心严重受损，冬储迟迟不启动。这种影响一直蔓延到2016年初。据估算，东北作为最大的冬储市场，到2016年春节前到货量还不足3成。

　　综合来看，前三季度复合肥平稳的行情主要靠市场需求支撑。而第四季度，需求和原料都没有利好，降价成为必然。

　　对策：产业延伸 走出国门

　　面对低迷的行情，企业没有选择拼价格，而是另辟蹊径。2015年，复合肥企业有两个方向引人注目：一是延伸产业链，二是加快国际化的步伐。

　　不同于之前在产品、渠道、营销上的单方面创新，2015年企业的转型之路已经延伸到整个产业链。农资电商、跨界合作成为企业转型过程中新的着力点。

　　2015年，农资企业投资电商几乎是野蛮生长。其中不乏复合肥生产和流通企业的身影。4月，新都化工以自有(自筹)货币资金出资1.8亿元投资设立成都市哈哈农庄电子商务有限公司，打造拥有“农资产品下乡，农产品进城”双向流通功能的电商模式。同月，汇力农资连锁也成立了自己的农村电商平台——汇力网，除了提供低价肥料销售外，还志在打造农民口袋里的农化专家。6月，金正大等发起的农商1号面世，被业内称为目前国内最大的农资电商平台。

　　跨界合作成为亮点。六国化工与敦煌种业牵手合作，“良肥+良种套餐”服务试验示范已在东北、西北、安徽、河南、山东、河北等地区取得良好效果。芭田股份与深圳市大疆创新科技有限公司签署战略合作协议双方将探索建立“农业无人机应用系统”。中农旗下18家化肥、农药、种子、农机、米业龙头企业发起成立国内首家综合性涉农企业大联合的水稻专业化合作联社，从种子、农药、肥料集中采购到机耕、机插、机收、机烘提供一站式服务。

　　产品引进和出口是长期以来复合肥行业参与国际竞争的主要形式。2015年全年进口三元复合肥146.2万吨，同比增加31.9%，同时价格同比降2.2%。全年出口氮磷二元肥85.6万吨，同比增10.9%，出口价格同比增6.5%。值得注意的是，2015年氮磷二元肥全年实行5%的出口关税，税率整体下调，但并没有刺激出口量大增。

　　2015年复合肥企业技术层面的国际合作越来越多。继2014年6月金正大集团与以色列利夫纳特集团战略合作，拉开以色列-中国创新农业技术合作序幕，2015年4月，这家企业再次组织以色列现代农业技术交流培训考察团，深入沙漠绿洲，学习以色列的现代农业和水肥一体化技术。有些企业把品牌宣传也做到了国外，致力打造国际化品牌。2015年10月，史丹利复合肥宣传短片亮相纽约时代广场向世界展示史丹利品牌的力量。在国际化道路上，除了领袖企业的身影，一些新兴复合肥企业也紧随其后。2015年9月，迪斯科集团代表受邀赴位于以色列海法地区的阿米尔营销与农业投资有限公司访问并达成在高端肥料领域进行战略合作协议。此外，企业赴台湾、韩国、东南亚等周边国家和地区交流取经的消息也频频出现。心连心公司与德国巴斯夫年内连续三次互访，在新技术和产品引进上达成合作。

　　趋势：后市承压 戮力转型

　　目前，复合肥市场仍然寒气逼人。

　　主流报价依然延续冬储水平，但实际成交中报价已经失去参考意义，复合肥厂商展开价格博弈。各地到货量明显减少，东北到货量不足4成，华北、华东等春耕用肥还在观望。企业收款困难，库存压力大。

　　春耕市场复合肥面临三方面压力：一是原料价格整体下行，难以支撑复合肥价格，加重市场观望情绪。尿素价格跌至10年来新低，低价降至1220～1280元;一铵企业库存居高不下，低价跌至1700元;钾肥货源多，报价乱，需求少。二是农产品价格低影响农民投入。节后玉米、水稻、小麦三大主粮价格下滑，农民惜售。三是种植结构调整影响用肥需求。短期内复合肥市场难有利好，预计价格还将低迷。

　　对于传统复合肥企业来说，转型势在必行，但往哪个方向转，如何转?业内观点主要观点是，未来企业主要的发力方向在三个方面：产品创新、全产业链延伸、开拓国际市场等。